我对钱错误的认知和消费观

我想讲两件事来描述当时的自己对花钱的心态，一个发生在刚毕业的时候，另一个发生在工作半年后。

大学后半段的时候，第一次接触健身，那时候自己什么都不懂，也不会用里面的器材，偶尔请教健身房里的教练。一来二去熟络起来了，就报了一个月的私教课跟着他练。教练是蒙古族，后面没多久就决定回蒙古去了。这一个月里，每周要去3~4次，刚开始要我每次训练完吃12个鸡蛋，我实在是吃不下，每次就只吃6个。我从一个引体向上都做不了到最后验收的时候能一口气做15个，深蹲也做到了80KG，卧推也有成效，对健身带来的体能和肌肉提升很满意。

毕业开始工作以后就延续了健身的习惯，但是健身卡的价格比学校里贵很多，私教课也是，但觉得是在自己的健康上花钱，就还是用信用卡消费了超过一个月收入的价钱办了年卡，买了课，用分期的方式还款。

这期间还在教练的建议下，买了他推荐的蛋白粉和BCAA（支链氨基酸），后来课程又从增肌升级成了康复+增肌，价格也理所当然的升级了。现在回忆起来，当时的负债总金额可能有3~4倍的月收入了，但当时却一点也没觉得有压力，有负担。一方面，分期金额可能占当时月收入的$\frac{1}{8}$或者$\frac{1}{6}$的样子，觉得每个月自己还能有盈余，无所谓。另一方面，可能是因为几乎不怎么接触过现金，所有的收入和消费都只是屏幕上的数字增减，感知上十万块钱以下都没觉得是很多钱。

这种消费态度又染上了购买最新电子产品的恶习：新出的iPhone，AirPods/AirPods Pro，iPad从mini到Pro，甚至MacBookPro（带TouchBar）都要过一遍瘾¹，这些每一件单品在24期免息的加持下，显示的月还款金额自己都觉得完全可以接受，即使京东上价格便宜几百块，我还是会选择在Apple Store的官方店铺购买，我对24期免息分期产生了依赖。就这样渐渐地，每个月的还款总金额逐渐逼近月收入的$\frac{1}{2}$。每个月的税后收入，一半用来还信用卡，剩下一大半几乎全部交了房租。日子越来越紧巴，就想办法拆东墙补西墙，开始从银行借小额的贷款，5000，8000，2,000，3,5000…

这样的日子持续了大半年，可能是银行的信用卡部门洞察到了我的窘迫，第二件事情发生了：一通电话打过来说有一笔优惠利率的80,000的现金提供，每个月利息只需要几百块。我一琢磨每个月有好几笔分期要还，不如拿这个钱一次性把信用卡还了，然后就还这一笔钱就行了，于是就答应了，这是第一次借这么一大笔钱。这下好了，信用卡欠款还完，又觉得自己有钱了，过年回家开始给爸妈也换了新iPhone，带他们去逛街买他们平时自己舍不得买的衣服裤子鞋，化装品什么的，我不把自己的钱当钱，更不把借来的钱当钱。这些经历让也我在几乎毕业后几年没存下什么钱，你问我赚的钱都去哪里了，我自己也说不清楚。

后来花了相当长的时间，改变了消费习惯，才补上了前捅的大窟窿。

新的认知

在很长一段时间里，我对两句话深信不疑：

1. 钱买不来幸福，买不来快乐
2. 钱是赚出来的，不是省出来的²

它们构成了我对钱最早的理解，但是现在，我的经历告诉我：

第一句话，像马云说他不喜欢钱一样，建立在已经拥有（过）的前提下也许是成立的，先有才能无。

第二句话，节省自己兜儿里钱的难度要远远小于赚别人口袋里的钱的难度，省钱比赚钱容易实现的多的多。

作为警示

我之所以听了同事的话很惊讶，一方面是因为他就像几年前的我一样，本来是他跟着我还有另一个同事，我们三个一起去健身。后来他自己买了很多很多节私教课，买补给（大概率也是教练的推荐）现在才知道花在这上面的钱很多是从银行借来的，另外他还在网上买了很多很多的付费课程，说是想提升自己的竞争力，免得被淘汰，但后来也没坚持学几门。另一方面他还年长我五六岁，竟然和我几年前前犯了几乎一模一样的错误。现在成了自由职业，有家庭有小孩，每个月房贷加消费贷这么多钱要还，仔细想想这样的日子真的很难受。

这其实也是为什么写这篇文章的原因，这个错误我犯过，年长于我的人也不能避免，那其他更年轻的朋友们呢？希望我犯的错误能警示正看到这里的你，请照顾好自己赚得每一分钱，不要迷信开源大于节流，节流是自己能完全控制的最简单的事情。

我的情况

考虑自己个性和习惯²，加上受到大卫翁老师的熏陶，我成为了资产配置流派的爱好者，同时信奉「某处总有牛市」和「全球资产配置 ³」的理念，持有了除CNY之外的其他币种和资产。在统计现在有多少钱时，需要以统一的货币来观察，因此不同货币之间的汇率转换是需要的。

进行资产配置的时候，有些标的是计划长期持有，有些需要经常操作，长期账户和短期账户资产之间的比例关系也是我想要知道的。

另外我还想要知道有多少流动资金可以随时取用，占据总资产的比例是怎样的，同时灵活资金是多币种的，如果能看到不同货币的比例，也很有用。

下表按照前述的两个理念，幻想出来想的资产配置：

总的来说，我有多少钱这个问题，除了具体的数额之外，我还想观察它分配的比例关系。这样子做其实也是为了回答另外一个问题：何时卖出。

什么时候要把持有的标的卖掉？我找到了两种方法。一种是以资产再平衡的方式，为了能够实现这一点，观察资产之间的比例关系就很有必要。另一种是《投资第一课》这本书中所讲的：看股市温度计，卖在人声鼎沸时⁴。

工具

记录现在还有多少钱，适合用余额法来记，这样做最轻松。选择Percento的一个原因是因为早先已经为了它的颜值付了钱，买了终身版本，不想浪费了。(其实Wealthfolio也是购买所得）所以在上一篇文章，才会列出这几个工具，一些是自己熟悉的，一些是自己本身就拥有的，属于从菜单里选菜了。但是看到有人因为上一篇文章提到了Percento就冲动消费，买了终身版，自己实在是有些汗颜了。另外一个原因是Percento本身的设计也是从余额法出发的。除了这两个最主要的因素外，Percento还有其他特点：

合理的资产分类

作者是考取过CPA（注册会计师）的，Percento在新增资产的时候只给你五个可选类型⁵，用过beancount的朋友对里面的一些术语可能不会陌生。这些分类的意思也很直观，新增一项新的资产时能放入准确的分类中。

负债率指标

在使用Percento之前，我几乎对自己负债率没有一点想法，是Percento提醒了我。

之所有负债率重要是因为它还有另一个名字：杠杆倍数。$杠杆倍数=\frac{1}{1-负债率}$

负债率和杠杆倍数之间的关系如 图 1 所示：

代码

import numpy as np
import matplotlib.pyplot as plt

# 1. 准备数据
# 负债率 d 从 0 到 0.95 (避免分母为0，且 95% 以上绘图效果较挤)
d = np.linspace(0, 0.95, 500)
# 杠杆倍数 m = 1 / (1 - d)
m = 1 / (1 - d)

# 2. 创建绘图
plt.figure(figsize=(6, 4))
plt.plot(d, m, label=r'$m = \frac{1}{1-d}$', color='#1f77b4', linewidth=2)

# 3. 标注特定的点：42% 负债率
d_target = 0.42
m_target = 1 / (1 - d_target)
plt.scatter([d_target], [m_target], color='red', zorder=5)
plt.annotate(f'Point: (42%, {m_target:.2f}x)', 
             xy=(d_target, m_target), 
             xytext=(d_target + 0.05, m_target + 2),
             arrowprops=dict(facecolor='black', shrink=0.05, width=1, headwidth=5))

# 4. 辅助线和参考点 (例如 50%, 80%)
for ref_d in [0.5, 0.8]:
    ref_m = 1 / (1 - ref_d)
    plt.scatter([ref_d], [ref_m], color='gray', alpha=0.5)
    plt.text(ref_d, ref_m + 0.5, f'{int(ref_d*100)}%, {int(ref_m)}x', fontsize=9)

# 5. 图表修饰
plt.title('Relationship between Debt Ratio and Leverage Multiplier', fontsize=14)
plt.xlabel('Debt Ratio (d)', fontsize=12)
plt.ylabel('Leverage Multiplier (m)', fontsize=12)
plt.grid(True, linestyle='--', alpha=0.6)
plt.ylim(0, 22)  # 限制 Y 轴范围以便观察
plt.xlim(0, 1.0)
plt.legend()

# 6. 显示图表
plt.show()

杠杆倍数意味着风险系数，可以把上图的纵轴视为风险系数。负债率和风险之间不是线性增长的，对自己来说，负债率控制在50%以下是相对安全的区间，在Percento上可以通过观察负债率来控制自己的风险情况。

漂亮的设计和简洁的首页

首页上有我关心的大部分内容：比例，金额。如果我想了解每个类型下的比例，也会以同样简洁的方式展现出来。当时花钱购买终身版这是一个很大的原因，还有一个原因是，免得它以后涨价，就还在它比较年幼的时候以低价买入了。

那个时候支持的标的很少，现在大部分主流的资产都可以，而且也可以刷新汇率和标的价格，数据会通过iCloud同步，都很不错。

不足

也可能是我自己的习惯问题，Percento在资产下只能建立一级分组，比如我在投资类别下的两个分组长期账户和短期账户，在这两个账户下只能建立资产，不能再建立新的分组，只能通过在资产前加上特定前缀来区分他们放在哪里。

缺点就是没办法知道二级分组的总资产之间的比例。

另外也不提供关于不同币种之间的比例关系（流动和非流动）不过有读者朋友开发的一款App：iRich就有这样的视图功能，很不错。

总结

我希望朋友们把关注的重点放在自己所处的情景中，而不是因为某一款功能丰富的工具反过来推敲自己有哪些场景可以用。

我选择使用Percento是因为它满足了我最开始描述的大部分需要，我尽可能详尽地把自己的情况都写了出来，以便让你理解其中的缘由。如果你只是聚焦在一个市场，自己只持有一种货币，也许某些在线表格就能很容易的解决这个问题。

先找到困扰自己的问题，再想办法寻找工具解决它，永远将注意力放在自己身上:)

我们想要是报表，不是记账

不论是「我的钱都去哪里了」还是「我现在有多少钱」，我最终想要看到都只是记账后由这些数据生成的汇总报表。生成报表的数据越精细，粒度越小，报表展示的层次会越丰富。拿「我的钱都去哪里了」为例，每一笔交易可以通过不同分类或者打上标签，在报表里我看到的信息就可以是：

• 每个周期的总消费
• 周期内通勤总费用
• 周期内一日三餐的总费用
• 周期内的旅行费用，甚至某次旅行的总费用
• …

记录账单的细节越多，能从数据中得到的信息也越多。这类明细账，是我以前所理解的记账。但账单记录的越清楚，细节越多，意味着投入记账的工时就越多，会更辛苦。

相反，如果得到每个月的总消费已经够了，那我完全可以依赖每个月的信用卡账单来达到目的，可以做到「不记账」。

两种方法

我们需要数据告诉我们什么，决定了我们收集什么数据以及如何收集数据。

对报表的需要不同，也决定了不同记录的内容。例如：

记录不同的内容，要求我们花费的精力也有所不同。总的来说，我认为记录的方式大致可以分为两类：

1. 明细法：记录明细账单
2. 快照法：记录资产余额

明细法要求我们付出更多的时间，花费更多的精力，比较辛苦。快照法则只关心账户最「顶层」的数字，并不需要了解账户间的往来，比较轻松。我也在用这种方法回答「我现在还有多少钱」这个问题。

如果我用明细法去回答「我有多少钱？」的问题，虽然最终也能得到答案，但这样的时间投入和产出相比，非常不划算，而且更容易产生疲惫和无所得感。

为什么坚持记账总是失败

记账的产物是报表。不同报表需求，对应的数据口径不同；口径不同，方法不同；方法不同，投入也不同。

记账难以坚持，根源在于两件事情相互作用：

1. 需求不清晰：错误的把记账过程或者工具当作整件事情的重点，而忽略了自己想从账本中得到什么结果。
2. 工具不匹配：用复杂的工具解决简单的问题，或者用简单的工作却想要做精细的分析。

复杂的工具意味着更高的学习成本

Beancount是一个非常灵活的工具，它可以回答「我的钱都去哪里了」亦可以回答「我现在还有多少钱」但它同时也是一个复杂的工具。不仅要了解复式记账的逻辑，还要熟悉应用程序的环境配置，记录语法等一系列和记录本身并没有很强相关性的事情。

我使用GoogleSheet只花了一点时间就对「我现在有多少钱」有一个大概的认识，如果使用Beancount可能要花不止2倍的时间，因为相比之前的账本又多出了很多新的账户和资产种类。

实际上，每一个记账软件的背后都隐藏着作者想要解决的某个或者某些问题，这些工具能替他人很好的解决问题，但不一定适合自己。

首先想清楚自己要解决的问题是什么，再去寻找解决它的工具。而不是反过来，先去学习工具，再费力证明它对自己有用。

最开始我用GoogleSheet快速的对自己的资产情况有了大致的梳理和了解，但它就像beancount一样灵活，想要长时间使用，需要自己花费一定时间来设计表格。我想找到能更轻松的完成这件事的工具，有这么几个选择：

• Percento
• Wealthfolio
• Google Sheet
• Beancount

对比后，最终的选择是Percento来长期记录「我有多少钱」，最主要的原因是容易上手。更详细的内容可以看用记账工具回答：我现在有多少钱

谈记账时，我们真正想要的是什么

我们想要的不是记账的动作，亦不是记账的工具而是记账的产物，报表。

为什么需要付费

我的大部分内容都会以免费公开的形式分享，但涉及到某些主题或者具体操作步骤，如果传播过于容易和广泛，会造成这些主题的价值和可操作性降低，甚至为零，为了降低这种风险，就选择增加一定门槛。目前来说，付费最容易让人抗拒的门槛。

方式和价格

价格大约1 USD。

接受以1 USDT，1 USDC，0.005 SOL和100 V2EX形式支付。

可以向地址4oGrN94Jf3UzGoNkxYG2kUEZYevWC4zjQ68rgeXpfAWr（Solana 链）直接转账或者通过v2ex向我打赏进行支付。

支付后请通过网站中的Telegram联系方式与我取得联系并发送转账的交易哈希（如果你直接转账的话）或者提供v2ex的用户名（如果你是打赏的话）

如果你对文章内容有任何疑问或者有相关话题想要一起探讨，都可以通过Telegram交流。

支付须知

不提供退款功能，请支付前多考虑。

以下情况请请不要付费：

• 从来没有兑换过外币或者根本不知道兑换外币有什么用，或者对汇率不敏感。
• 只想拥有以人民币计价的资产的。

美债利率和收益率

美债按照到期时长，可分为短中长期三类。

美债的利率，指的是票面上写着的Coupon Rate。而收益率（Yield）指的是债券到期后，你的实际收益（比如债券持有到期）占成本的百分比。 在英文中，是完全两个不同的单词。

Yield vs. Interest Rate: What’s the Difference?

感兴趣的朋友可以通过上面的链接了解更细节的内容。

短期¹的美债，是没有利息的（没有Rate或者Rate为0）。所以在讨论美债时，通常使用收益率来描述。

可以看到，X轴，美国，日本都有小于1年（1Y）的债券发行，而中国只有一年或以上的债券。

收益率和价格的关系

$$收益率 = \frac{收益}{成本}\times100\%$$

例如，市场上，一张利息为5%的1年期美债，发行价$99²，如果你以发行价购买，到期后，你的收益率（yield）为：(100*1.05%-99)*100%/99=6%

如果你在二级市场上以市场价格购买，比如$100的价格购入，则到期后，你的收益率为：(100*1.05%-100)*100%/100=5%

可以看到，债券的价格越高，买入后，最后得到的收益率就越低，即美债价格和收益率成反比。为什么大家总在讨论美债收益率？因为美债的收益率，被看作一种几乎无风险的收益率³。

间接购买美债的两种方式

对于我们这样的个人投资者，有两种选择来间接持有美债：使用境外券商购买美债ETF或者使用境内券商购买QDII和ETF。

不平等优势

其实从投资种类上来说，境外的种类明显多于境内。

有很多帖子都讨论「境外账户有什么用」⁴，多一种选择，就多一种自由。（有选择困难症也不一定是一件坏事😀）

懒惰和捡烟头

特斯拉的股价从400多美元一股下滑到240多美元一股。
在不断下跌的过程中，有不少在高位入场的投资者就开始批判那些公开投资特斯拉的博主，YouTuber。

我相信其中有不少人因为看到了这些推送内容，自己才下场投资特斯拉，现在亏了钱，心有不满，感觉自己上当了。

我自己也喜欢看他们的视频，也投资了特斯拉。但并是因为看了他们的视频而下场，而完全是因为我佩服马斯克，并且当时的价格对我来说是便宜的。 不过因为当时也是第一次，也对特斯拉股价的高波动性有意识，所以只选拿出一小部分资金尝试，大部分资金都拿去买了美债。

在特斯拉上涨的过程中，我没选择卖出，因为我对特斯拉的定位是长期持有。相反，在更早一段时间同样尝试小资金购买了Coinbase，但因为对他的定位是短期，所以持有一段时间后就选择了卖出。

从持有到卖出差不多快一年，有人可能觉得长。这是因为我自己属于「懒惰」的人，非常不擅长频繁操作和长期盯盘，又属于比较迷信「价值投资」这一套，所以会选择持有时间稍微长一些。 但投入的资金都是自己可以接受完全归零的（虽然在美股市场里概率不大）所以Coinbase翻倍大部分都是运气使然，不过在持有的过程中，自己的心情和生活，不论暴涨还是暴跌，都不会受特别大的影响。

这也是我想要表达的：选择和自己性格匹配的投资策略，面对市场波动才会更舒适一些。

以我自己来说，除了「懒惰」的性格之外，还迷信价值投资和「捡烟头」策略。

对于当前股价是否属于「便宜的」更多是从自己主观出发：它的价格相对我的资金量，算不算便宜。而技术指标参与的较少（因为自己不懂，但也在尝试看一些） 这也是我觉得美股投资的好处之一：允许购买一股股票。

比如腾讯，在香港股市，一手需要购买100股，而腾讯的美股就可以一股一股购买（当然，股票计价单位也得从港币换成美元了）：

那么，还要不要看博主关于特斯拉或者其他股票的影片观点呢？我的选择是YES。

加入观察列表，再采取行动

当面对有意向购入的新投资标的，我都会习惯性的看他的历史价格，然后用上面的烟头策略，设置一个自己接受的价格，然后等。 新投资标的的来源，往往就从博主的影片中来，比如我从Joseph Carlson那里就了解到很多不错的公司，并且加入了观察列表中。 今天正好有一个：

了解到新的公司/ETF是第一步，在这些初始列表里，我依然会参照自己的主观个性做一次筛选，除了价格因素，我还会优先选自己更熟悉的公司。 比如沃尔玛和开市客，Joseph选择开市客，但是他对我来说价格很贵，而沃尔玛的价格我还能接受，并且自己对山姆会员店的熟悉程度也多于开市客，因此沃尔玛加入了观察列表。 当价格到达心里价位时，就选择买入。

适合自己的投资策略才是最佳的投资策略，事实上我认为很多事情最终都会落在「了解自己」这件事上，但它却没有那么容易，不是吗。

美债的种类

有些美债只允许持有美国身份的公民购买，所以这里只介绍一些国际用户都可以购买的类型。

常在新闻里听到关于美债的描述「十年期美债」「三十年超长期美债」在实际购买时，这类「长期或者超长期」美债叫作Treasury Bond 简称T-Bond

第一次购买，想试试，就买了一个中期国债，一般期限为2-10年，叫作Treasury Note，简称T-Note。

2023年11月购买，两年后，也就是2025年11月到期。

还有一种更短期的，叫作Treasury Bill，简称T-Bill，期限一般为1年或者更短(通常以周为单位)。

这种美债和上述两种有一个很大区别，就是它没有利息（Coupon Interest）。 所以购买这种债券，只能通过价格差价来获得收益。因为它是零利息债券，在发行时通常时折价发行。

固定收益

要收取利息，作为固定收益。最好选择T-Note或者T-Bond，因为这两种美债有固定的利息，利率也是固定的。 不过有一点要注意，就是购买时通常最好在发行价或者票面价值以下（小于等于$100）购买最划算。 否则，如果用大于$100的价格（溢价购买)，就需要计算最终的收益率（yield）是否满足自己的预期。 对于我这样的懒人来说，折价购买是最省心的。

资源

非常推荐「跟我一起来谈钱」的这期关于美债的视频 第82期：美国国债 (US Treasury) 基础知识：你是不是都了解？(上)